SCPI de rendement

SCPI de rendement

Les SCPI de rendement

Une SCPI de rendement ou Société Civile de Placement Immobilier est une société qui a pour objet l’acquisition et la gestion d’un parc immobilier à usage locatif.

Elle collecte de l’argent auprès d’investisseurs à qui elle redistribue des loyers.

Tous les investisseurs au sein d’une SCPI de rendement sont des associés. Chacun peut y investir à hauteur de ses capacités, comptant ou à crédit.

Grâce aux capitaux investis par les associés, la SCPI de rendement achète des biens immobiliers de qualité, situés dans des zones géographiques et économiques dynamiques. Cela peut être un immeuble haussmannien sur les Champs-Élysées, des milliers de m² de bureaux à la Défense ou un centre commercial de dernière génération en Allemagne.


Avantages des SCPI de rendement

La SCPI de rendement offre de multiples avantages qui en font le 2ème placement financier préféré des français derrière l’assurance-vie.

Des revenus complémentaires, immédiats et réguliers

En 2017, le taux moyen de redistribution des parts de SCPI de rendement était de 4,40% (ASPIM 2017).

Le marché de la SCPI de rendement est très stable contrairement au marché financier très volatile et au marché monétaire très bas et peu rentable.

Votre rémunération est indiquée dans un avis de virement trimestriel, avec régulation à la fin de l’année. Vous recevez par ailleurs une déclaration annuelle des revenus encaissés.

La société de gestion ne garantit pas les loyers : comme pour tout placement immobilier, la valeur de votre investissement et des revenus distribués sont fluctuants et peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse en fonction de l’économie générale et des marchés immobiliers. En toute transparence, vous serez informés chaque trimestre de l’ensemble des opérations menées sur la période au travers de bulletins d’informations.

Les loyers reversés sont nets de charges. Les frais d’entrée dans la SCPI de rendement (environ 10%) ont cette particularité qu’ils sont payés à la sortie, c’est à dire au moment de la revente de vos parts SCPI de rendement.

Le rendement se fait donc sur la totalité de l’investissement, c’est à dire sur la totalité de la somme investie et non pas sur la somme déduite des frais. Si l’on achète pour 10.000 € de parts de SCPI de rendement, les loyers seront bien calculés sur les 10.000 € et non pas 10.000 € moins les frais.

Vous profitez de 2 leviers de performance :

  1. la distribution de revenus complémentaires réguliers
  2. la revalorisation des biens immobiliers dans le temps

Les frais correspondent aux :

  • Frais d’entrée : frais de notaire, frais de recherche des bien et frais de distribution des parts (commission de souscription)
  • Frais de gestion : gestion des biens, administration de la SCPI de rendement, informations des associés
  • Frais d’acquisition de nouveaux immeubles (valeur de reconstitution)

Une gestion déléguée

La société de gestion qui gère la SCPI de rendement vous accompagne tout le long de votre investissement et en contre partie de frais de gestion annuels vous libère de toute gestion administrative.

Elle sélectionne les locataires nationaux ou internationaux provenant de différents secteurs d’activité pouvant atténuer ainsi le risque locatif.

Elle gère l’entretien du parc immobilier, des éventuels travaux jusqu’à la vente du patrimoine.

Elle encaisse les loyers et procède à une redistribution des revenus au prorata du nombre de parts que vous détenez. En investissant des parts dans une SCPI de rendement, vous percevez en retour une partie des loyers que la SCPI de rendement reçoit de ses clients locataires.

La mutualisation des risques

La SCPI de rendement offre un couple rendement/risque très attrayant :

Grâce à un parc immobilier vaste et diversifié : lorsqu’on achète des parts de SCPI de rendement, on ne dépend pas d’une rue, d’un quartier, d’une ville mais de toute une région voire d’un pays

Pas de risque de carence locative puisque l’investisseur ne dépend pas d’un seul locataire mais de centaines de locataires professionnels.

Un ticket d’entrée faible

Placement qui donne un accès à l’immobilier sans avoir à mobiliser de fortes sommes comme pour un achat en dur. Nous avons donc une accessibilité basse à l’immobilier.

Un investisseur qui pourrait avoir des difficultés pour se faire financer sur un projet immobilier plus important peut par ce moyen avoir un accès à l’immobilier s’il a une capacité d’investissement de 10.000 € ou plus.


Foire aux questions sur la SCPI de rendement

Quand est-ce que je commence à toucher mes loyers ?

Les revenus sont versés tous les trimestres (fin janvier – avril – juillet – octobre) après l’impact du délai de jouissance (entre 3 et 6 mois). Ce délai permet à la société de gestion d’acquérir des biens immobiliers sans léser les associés existants (principe d’équité des associés)

Il y a un décalage entre la date de souscription des parts et la date à laquelle les parts commencent à générer des revenus (c’est ce qu’on appelle le délai de jouissance)

Exemple :

  • Date de souscription : 27 février 2016
  • Délai de jouissance : 1er jour du 4ème mois après la date de souscription
  • Date d’entrée en jouissance : 1er juin 2016
  • Date de perception des revenus : Juillet 2016 → L’associé percevra 1 acompte trimestriel au titre du 2ème trimestre 2016 correspondant à 1 jouissance d’1 mois (prorata)

Comment se passe la transmission des parts ?

La SCPI de rendement est transmissible en nombre de parts.
Prenons l’exemple de 100 parts transmises à ses 3 enfants : deux des enfants percevront 33 parts chacun et le troisième percevra les 34 parts restantes.

Quelle est la fiscalité des revenus SCPI ?

Les revenus de SCPI de rendement sont nets de frais de gestion, mais brut de fiscalité. Ils peuvent être de 2 natures : fonciers et financiers et doivent être indiqués dans la déclaration 2044

  • Pour les revenus fonciers : imposition à l’IR et application des PS (15,5%)
  • Pour les revenus financiers : imposition au titre des revenus de capitaux mobilier

Comment se passe la revente de mes parts SCPI de rendement ?

Les parts sont vendus à prix fixé par la société de gestion (pas de marché secondaire). Vous vendez à la valeur de retrait qui est déterminée en fonction du prix de souscription en vigueur. Il faut en moyenne 3 à 6 mois pour vendre.

Les parts sont reconsidérées 1 fois par an, après expertise du parc immobilier, par des experts indépendants.


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